Sfaturi pentru pensionari: Una dintre cele mai comune sfaturi de investiții poate fi greșită

Uneori înțelepciunea convențională pe care o cunoaște toată lumea este adevărată se dovedește a fi greșită. Lumea este plată, soarele rotește Pământul, bogăția de la reducerile impozitelor corporale scade … Sunt multe exemple. Chiar și într-un câmp de consiliere, care este atât de conservator ca și finanțarea personală (BTW, ai încercat economisind mai mult ?), acest lucru se poate întâmpla și un profesor de școală de afaceri pe nume Edward McQuarrie a făcut recent o astfel de descoperire.

În timp ce trece prin câteva date istorice despre întoarcerea obligațiunilor municipale din secolul al XIX-lea - palpitante, nu? - McQuarrie a constatat că o ipoteză-cheie privind consultanța de investiții pentru tineri este … greșită.

Știam că trebuie să-l chem.

Când înțelepciunea convențională este greșită

Una dintre cele mai repetate piese de înțelepciune financiară este că stocurile se ridică mereu pe termen lung, deci dacă sunteți tineri, cumpărați acțiuni, păstrați-le pentru câteva decenii și banii dvs. vor crește. Pe măsură ce îmbătrâniți, migrați la mai multe obligațiuni care sunt mai sigure - dar nu vă vor crește banii la fel de mult. Această ipoteză conduce a tonă din infrastructura de pensionare a țării noastre. Dacă folosiți un robo-consilier, folosiți vârsta în formula sa pentru a afla cât de multe stocuri ar trebui să aveți. Dacă utilizați un angajator cu condiția 401 (k), este probabil într-un fond de date țintă care va începe ya off cu o mulțime de stocuri, și trece treptat la obligațiuni.

Această înțelepciune vine de la un legendar profesor de finanțe Wharton numit Jeremy Siegel, a cărui carte Stocuri pentru alergare lungă se uita la datele de piață care datează din 1802. A constatat că prețurile acțiunilor cresc cu aproximativ 6,7 la sută anual. Este destul de bine: investiți 50 de dolari pe săptămână timp de 40 de ani, cu o revenire de 6,7 la sută și veți avea $ 400,000 pe care să vă retrageți, potrivit calculatorului de retur al BankRate. Obligațiunile se întorc mai puțin, dar sunt mai sigure. McQuarrie, cu toate acestea, a crezut că această filosofie părea puțin prea curată. Cum ar putea ceva atât de irațional și imprevizibil ca piața de valori să se dovedească a fi atât de consistent, atât de fiabil, chiar și pe perioade lungi de timp?

"Ați putea începe să vorbiți despre legea naturală", spune el Invers. „6. 7 procentul este randamentul stocurilor și 32 picioare pe secundă pătrat este constanta gravitațională."

Proaspăt în pensie și cu puțin timp liber pe mâini, McQuarrie a decis să verifice în mod dublu lucrarea lui Siegel. Și a constatat că atunci când Siegel a scris inițial cartea, calitatea datelor a lăsat mult să fie dorită. Toate datele bune au fost din secolul al XX-lea, unde SUA, printre altele, au câștigat câteva războaie mondiale și au dominat economia globală. Datele din anii 1800, după cum vă puteți imagina, au fost rare, adesea pe o mână de acțiuni și obligațiuni. Acest lucru, gândea McQuarrie, coacea într-o prejudecată pentru stocuri - care se comportă mai bine în vremuri bune - și o prejudecată împotriva obligațiunilor, care tind mai bine atunci când investitorii sunt nervoși.

"În timpul secolului al XX-lea SUA au câștigat două războaie mondiale la rând, au apărut lider în economia globală și au înșurubat lumea ca un colos în următorii 50 de ani", a explicat McQuarrie. "Deci, desigur, investitorii americani s-au descurcat bine în acțiuni, la fel și investitorii romani în perioada lor de aur".

Înarmat cu date mai bune din anii 1800, McQuarrie a revizuit activitatea lui Siegel și a constatat că, de fapt, acțiunile nu depășesc întotdeauna obligațiunile pe termen lung. Și, mai interesant, există momente când legăturile vechi plictisitoare se îmbunătățesc, chiar și peste 50, 60 sau 70 de ani. Desigur, nu este o idee bună să extrapolați prea mult de pe piețele americane din secolul al XIX-lea, care erau la fel de pătate ca și secolul al XX-lea, în plină expansiune. Britanicii au ars Casa Albă, Andrew Jackson a închis literalmente echivalentul băncii noastre centrale, iar războiul civil sa întâmplat. Dar ceea ce putem lua de la toate acestea este faptul că este important să nu lăsăm prejudecățile de la recente să afecteze modul în care ne planificăm pentru viitor.

"Cercetarea de bază care combină toate sfaturile financiare pe care le-ați citit vreodată este limitată la o perioadă în care SUA a avut un astfel de succes", spune McQuarrie. "Cât de încrezători putem să generalizăm în secolul 21? Nu este atât de clar că SUA va fi la fel de dominantă pe scena 2099 așa cum a fost în 1999."

Deci, ce putem face cu aceste informații? Nu vindeți toate acțiunile dvs. pentru a cumpăra obligațiuni. Aceasta ar fi costisitoare, erupție cutanată și, la urma urmei, este doar un studiu. Însă aici există încă două situații importante în ceea ce privește finanțarea personală.

2. Verificați-vă Biasul

Studiul lui McQuarrie este un ochi-deschizător: Chiar și unele dintre cele mai sigure înțelepciuni pot fi înșelătoare. Sfaturile provin de la oameni, iar oamenii au prejudecăți. Faptul că ne aflăm propriile prejudecăți, precum și prejudecățile din informațiile pe care le consumăm este important pentru a obține ceva aproape asemănător cu adevărul. Și, la fel ca profesorii de finanțe din secolul al XX-lea au fost părtinitori în gândirea creșterii economice americane, ar continua pentru totdeauna, jurnaliștii financiari au de fapt o părtinire interesantă, potrivit unei noi lucrări utile de la cercetătorii de la Arizona State University și de la Universitatea din Texas A & M. Acești cercetători au descoperit că jurnaliștii financiari tind să fie prea moi în companiile despre care scriu.

1. Salvarea> Strategie

Constatările lui McQuarrie, de asemenea, au aruncat o lumină asupra modului în care există o limită a ceea ce poate realiza orice strategie de investiții. Nici o sumă de pregătire și temele nu pot fi luate în considerare pentru fiecare situație de urgență. Ceea ce au avut în comun miliardarii de obligațiuni din anii 1800 și milionarii de pe piața de capital din anii 1900 nu erau strategii superioare sau consiliere de investiții mai bună, banii au fost investiți în primul rând. Pentru a cita marele Yogi Berra, "Este greu să faci predicții, mai ales despre viitor."

Asta a fost Strategie, o analiză săptămânală a celor mai relevante sfaturi financiare, de carieră și stil de viață, va trebui să trăiți cea mai bună viață. Sunt James Dennin, editor de inovare la Invers. Dacă aveți întrebări despre bani sau carieră pe care ați dori să le răspundeți aici, trimiteți-mi un e-mail la [email protected] - și transmiteți Strategia cu acest link!